השקעה במדדים - איך לעשות את זה טוב יותר 

השקעה במדדים

השקעה במדדים נחשב " לטרנד" חזק בשנים האחרונות , מדדי המניות, מעצם טבעם, משקפים בצורה הטובה ביותר את ביצועי השוק והכוחות הפועלים בו, מחקרים הראו כי לאורך זמן  קשה לנצח מדד מניות עי השקעה רק בחלק מהמניות או עי פיזור תיק באופן עצמאי .

היתרונות הטמונים בהשקעה במדדים הם  פיזור והקטנת סיכון , חשיפה למדדי מניות בעולם  ברמות סיכון שונות , תשואה עדיפה לאורך זמן .

תעודות סל

אחת הדרכים הנפוצות להשקיע במדדים היא תעודות הסל  ,שהוא למעשה נייר ערך לכל דבר שנסחר באופן רציף בבורסה, ולמעשה עוקב אחר מדד כלכלי מסוים (כגון: מדד ת"א 100, מדד המעו"ף, מדד הדאו ג'ונס, מדד  הנאסד"ק וכדו'....) ומחקה את ביצועיו במדויק. תעודות סל ניתן לרכוש כמעט בכל בורסה בעולם ומאחורי תעודת הסל עומד בדרך כלל גוף פיננסי גדול שמבצע עי פעילות בשוק המניות והנגזרים על מנת שהתעודה תעקוב אחרי המדד במדויק

סוגי המשקיעים בתעודות

נחלק  את סוגי המשקיעים למשקיע קטן שרוצה להשקיע סכום קטן עד 10000 דולר , ומשקיע גדול עם סכומי השקעה של מעל 75000 דולר . המשך המאמר מיועד בעיקר למשקיעים הגדולים שבוחרים להשקיע בעיקר במדדי ארה"ב אבל גם אירופה .

זמני מסחר שונים

השקעה בתעודות סל בארץ על מדדים של ארה"ב  מייצרת בעיתיות של הפרש בזמני המסחר , התעודה שנסחרת אצלנו בזמן פעילות הבורסה בין השעות 9:45 עד 17:15  , פוגשת זמן חפיפה קצר מאד למסחר במניות בארה"ב  שמתחיל ב 16:30 עד 23:00  ( ¾שעה חפיפה )

מה שמעלה את הסיכון לטווח קצר כגון הודעות ריבית או הודעות כלכליות שיכולות להזיז את המדד באופן חד ללא יכולת תגובה של המשקיע

אחד הפתרונות לבעיה זו הוא רכישת תעודת סל בבורסה בארה"ב דרך חדרי עסקאות בארץ או עי פתיחת חשבון למסחר במניות אצל ברוקר בארה"ב

סכום ההשקעה ועמלות

משקיע המעוניין לרכוש תעודת סל  בסכומים גבוהים זקוק לחשבון מסחר גדול  ( לפחות 75000 דולר ומעלה ) , במידה והוא קונה בארץ תעודות שנסחרות בבורסה הישראלית הוא משלם גם עמלת קניה ומכירה של לפחות 0.2 אחוז ( 150 דולר) במידה והוא פועל דרך בנק יש גם תשלום של דמי משמרת של  0.2-0.5 אחוז לשנה  ( 200 דולר)

סיכונים

חשיפה לסיכון כמו כל נייר סחיר בבורסה הוא הקשר בין סכום ההשקעה לתנודתיות של  הנייר ( המדד) וכך גם הסיכוי לרווח, אם קניתי היום תעודת סל  על מדד S&P500   בעלות של 75000 דולר והמדד יורד אחוז אחד  ההפסד הוא 750 דולר כל כניסה ויציאה  עולה עוד 150 דולר עמלות לפחות ( לסוחרים בארץ)

גידור

נשמע מושג בומבסטי שמתאים לארגוני ענק  פיננסים  ממש לא , כל משקיע בסכומים של 50,000 דולר ומעלה  יכול להיות מגדר של עצמו . מה המשמעות של גידור - קבלת תשואה עודפת תוך לקיחת אותו סיכון ועליות מזעריות של עמלות ודמי ניהול  , עושים זאת עי שימוש במכשיר ממונף תוך שימוש בחלק קטן של סכום ההשקעה , לוקחים 80 אחוז מסכום ההשקעה ומשקיעים בריבית חסרת סיכון כיום 3-4 אחוז לשנה בארץ , 20 אחוז מהסכום פותחים חשבון מסחר למכשיר ממונף , רכישת המכשיר הממונף  דורשת הפקדת ביטחונות החל מ 5000 דולר

כל יחידה מייצגת נכס  של מדד המניות בשווי של 50000 עד 75000 ומעלה  דולר  תלוי במדד , הסיכון אותו דבר בדיוק

מכשיר ממונף - חוזה עתידי

אחד המכשירים הפופולריים ביותר למסחר על מדדים וכמובן סחורות  ( משם הוא הגיע ) , למעשה הסכם בין מוכר לקונה או ההפך על השער העתידי של מדד המניות על נכס ידוע ( למשל חוזה על מדד S&P500   שווי הנכס הוא 75000 ) בזמן סגירת הפוזיציה  אני מקבל או משלם את ההפרש משער הקניה , למשל אם קניתי חוזה בלונג ( צופה עלית המדד ) והמדד עלה ב אחוז אחד  אני מרוויח  15 נקודות ששוות 750 דולר , בדיוק כמו שקניתי תעודת סל של מדד S&P500    כמובן שאפשר לפעול  גם בכיוון ההפוך  שורט  ולהרוויח כאשר המדד יורד

יתרונות הגידור והשקעה דרך חוזה עתידיי

פתיחת חשבון מסחר - פעולה פשוטה שלוקחת 10 דקות - אין צורך לנסוע לברוקר או לבנק

חשבון אישי ומפוקח -  עי רשות פדראלית לחוזים עתידים בארה"ב

מסחר אלקטרוני בבורסה מפוקחת -  להגינות מלאה מול כל הסוחרים

נזילות גבוהה - אין מצב שאני ארצה למכור ולא ימצא קונה במחיר שקבעתי

מסחר 24 שעות גם כשאין מסחר במניות המדד - מאפשר להגיב לאירועים עולמיים

עמלות קניה ומכירה מצחיקות -כ 6 דולר לעומת עמלות של 150 דולר בתעודות סל בארץ אין דמי ניהול - מאפשר לעשות יותר פעולות ללא חשש

אין הורדות מס הכנסה במקור  - כל אחד מגיש דוח עצמאי בסוף שנה

בניית תיק השקעות על מדדים

ברגע שהבנו את העיקרון של שימוש במכשיר ממונף כחלק מתיק השקעות תוך הנחלת עקרונות של גידור לטווחים בינוניים וארוכים  , ניתן להשקיע דרך הכלים האלו במגוון רחב של מדדים , כיום ניתן  להשקיע כמעט בכל דבר שזז  ( אולי חוץ מהמעוף ) החלל ממדדי מניות , סחורות כמו זהב כסף ונפט , מטבעות ומה לא , ניתן לצמצם סיכון עי הליכה נגדית למשל לונג על S&P500  ושורט על הנסדק או ההפך , אין לנו שום בעיה לעשות זאת בגלל העמלות  המצחיקות

רב הכסף כאמור ( לפחות 80 אחוז ) נמצא כל הזמן בהשקעות חסרות סיכון

המשקיע החכם

משתדל למצוא את אפיקי ההשקעה הגמישים ביותר , משתדל לפרנס כמה שפחות גורמים בדרך , כי כמו בכל עסק כלכלי גמישות ועליות נמוכות  יותר רווח לעסק

בהצלחה בהשקעות בעתיד

משה בינדר